Розширена анотація українською мовою

Система менеджменту в умовах інноваційних трансформацій економіки має бути зосереджена, у першу чергу, на управлінні ризиком втрати ринкової вартості підприємства. У статті запропоновано науково-методичний підхід до комплексного оцінювання ризику втрати ринкової вартості підприємства в умовах інноваційних трансформацій економіки. Він дозволяє враховувати інтегральний вплив чинників формування економічної доданої вартості, ранжованих за пріоритетністю моніторингу в системі вартісно-орієнтованого менеджменту інноваційного розвитку підприємства. Підхід заснований на багатосходинковому алгоритмі, який передбачає формування масиву даних експертним методом, нормалізацію показників, ідентифікацію бальної оцінки ступеня ризику за допомогою таксонометричного підходу, визначення пріоритетності факторних ознак за формулою Фішберна, узагальнюючу кількісну та якісну оцінку фінансового ризику на основі мінімаксного підходу. Авторами представлено результати оцінювання ризику втрати ринкової вартості підприємств промислового комплексу України за період 2008-2017 рр. Враховуючи отримані результати, можна відмітити, що в цілому інноваційна діяльність промислових підприємств України характеризується середнім рівнем фінансового ризику втрати ринкової вартості підприємства (у середньому комплексна оцінка фінансового ризику втрати ринкової вартості підприємства за аналізований період становить 0,39 частки одиниці). Доцільність та переваги застосування запропонованого науково-методичного підходу полягають в наступному: ідентифікація об’єктивного набору показників, динаміка яких свідчить про імовірність виникнення ризиків втрати ринкової вартості підприємства в умовах інноваційних трансформацій економіки та може бути використана для прийняття виважених управлінських рішень; можливість визначення рівня ризику втрати ринкової вартості підприємства в умовах інноваційних трансформацій економіки як за окремими показниками, так і в сукупності; визначення на основі математичних розрахунків значущості кожного показника у загальному інтегральному індикаторі у вигляді вагового коефіцієнта, що дає змогу підбору різноманітних факторів інноваційної активності та ефективності інновацій; універсальний характер і можливість використання як для формування висновків стосовно рівня ризику втрати ринкової вартості підприємства на підставі агрегованих даних статистичної сукупності підприємств, так і для отримання індивідуальних оцінок ризику окремого підприємства в умовах інноваційних трансформацій економіки. Стрибкоподібний характер динаміки ризику, різки переходи від низького рівня ризику до високого і навпаки протягом 2008-2017 рр. вказують на необхідність розробки та реалізації на промислових підприємствах України комплексу заходів із посилення контролю за чинниками виникнення ризику, спрямованих на збереження безпечного фінансового стану та створеної ринкової вартості підприємств промислового комплексу в умовах інноваційних трансформацій економіки.

Ключові слова: менеджмент інновацій, оцінка ризику, ризик втрати ринкової вартості підприємств, економічна додана вартість.

Класифікація JEL: С52, D04, D81, G32.

Цитувати як: Hrytsenko, L., Boiarko, I., Ryabenkov, O., & Didenko, O. (2019). Assessment of the value loss risk in response to the enterprise’s innovative transformations Marketing and Management of Innovations, 1, 229-237. https://doi.org/10.21272/mmi.2019.1-19

Ця стаття публікуються за ліцензією Creative Commons Attribution International License

Список використаних джерел

1. Bozhanova, O.V. (2015). Upravlinnya finansovymy ryzykamy promyslovogo pidpryyemstva: teoretychnyj aspekt [Risk management in industrial enterprise: theoretical aspect]. Naukovyj visnyk Xersonskogo derzhavnogo universytetu – Scientific Bulletin of Kherson State University, 10, 1, 80–83 [in Ukrainian].
2. Boiarko, I.M., & Hrytsenko, L.L. (2011). Investycijnyj analiz [Investment analysis]. Kyiv: Centr uchbovoyi literatury [in Ukrainian].
3. Boiarko, I.M., & Samusevych, Ya.V. (2011). Rol nematerialnyx aktyviv u stvorenni cinnosti kompaniyi [The role of intangible assets for value creation of the company]. Aktualni problemy ekonomiky – Actual Problems of Economics, 3, 86–94 [in Ukrainian].
4. Boiarko, I.M., & Samusevych, Ya.V. (2012). Teoretychni aspekty systemy cinnisno-oriyentovanogo upravlinnya pidpryyemstvom [Theoretical aspects of value-oriented management]. Biznes Inform – Business Inform, 9, 282–284 [in Ukrainian].
5. Vitlinskyj, V.V., & Verchenko, P.I. (2008). Analiz, modelyuvannya ta upravlinnya ekonomichnym ryzykom [Analysis, modeling and management of economic risk]. Kyiv: KNEU [in Ukrainian].
6. Kostyrko, R.O., Tertychna, N.V., & Shevchuk, V.A. (2008). Kompleksna ocinka vartosti pidpryyemstva [Integrated assessment of enterprise value]. Kharkiv: Faktor [in Ukrainian].
7. Kouplend, T., Koller, T., & Murrin, D. (1999). Stoimost kompaniy: ocenka i upravlenie [Company value: evaluation and management]. Moscow: Olimp-Biznes [in Russian].
8. Kochetkov, V.N., & Shipova, N.A. (2009). Ekonomicheskiy risk i metody ego izmereniya [Economic risk and methods of its measurement]. Kyiv: Evrop. un-t [in Russian].
9. Donecz L.I., Shepelenko O.V., Baranceva S.M., Sergyeyeva O.V., & Veremejchyk O.F. (2012). Obgruntuvannya gospodarskyx rishen ta ocinyuvannya ryzykiv [Substantiation of business decisions and risk assessment]. Kyiv: Centr uchbovoyi literatury [in Ukrainian].
10. Oficijnyj sajt Derzhavnoyi sluzhby statystyky Ukrayiny [Official website of State Statistics Service of Ukraine]. ukrstat.gov.ua. Retrieved from http://www.ukrstat.gov.ua/ [in Ukrainian].
11. Polyakova, O.Yu., Chujko, I.M., & Gol`tyayeva, L.A. (2011). Mexanizm ocinky finansovogo ryzyku pidpryyemstva [The mechanism for assessing the financial risk of an enterprise]. Biznes Inform – Business Inform, 5, 21–22 [in Ukrainian].
12. Sycheva, G.I., Kolbachev, E.B., & Sychev, V.A. (2004). Ocenka stoimosti predpriyatiya (biznesa) [Estimated value of business]. Rostov n/D: «Feniks». Seriya «Vysshee obrazovanie» [in Russian].
13. Xaustova, V.E., & Kurochkina, I.G. (2009). Ocinka vartosti biznesa subyektiv gospodaryuvannya (na prykladi metalurgijnoyi galuzi Ukrayiny) [Business valuation of economic entities (case study of metallurgical industry of Ukraine)]. Kharkiv: VD «INZhEK» [in Ukrainian].
14. Carov, V.V. (2007). Ocenka stoimosti biznesa: Teoriya i metodologiya [Business valuation: Theory and Methodology]. Moscow: YuNITI-DANA [in Russian].
15. Modigliani, F., & Miller, M. (1963). Taxes and the Cost of Capital: A Correction. Ibid, June, 433–443 [in English].
16. Modigliani, F., & Miller, M. (1958). The Cost of Capital, Corporation Finance and the Theory of Investment. American Economacal Reveu, June, 261–297 [in English].
17. Stern, Joel M., Shiely, John S., & Ross, Irwin (2001). The EVA challenge: implementing value added change in an organization. New York: John Wiley&Sons, Inc. Wiley finance [in English].